FMS(Fund Manager Survey) Cash Level

FMS Cash Level은 Bank of America Merrill Lynch에서 실시하는 글로벌 펀드 매니저 설문조사에서 나오는 데이터 지표입니다. 투자자들은 이 지표를 사용하여 시장의 과매수 또는 과매도 상태를 판단하고, 이에 따라 투자 전략을 조정할 수 있습니다.

 

FMS(Fund Manager Survey) Cash Level 지표의 주요 의미

높은 현금 수준은 펀드 매니저들이 시장에 대해 신중한 태도를 취하고 있음을 나타내며, 낮은 수준은 위험 자산에 대한 선호도가 높아졌음을 의미합니다. 

 

매수 신호:
FMS 현금 수준이  5%를 초과하면 주식에 대한 명확한 "매수" 신호가 발생합니다.  2023년 10월에 평균 현금 잔고가 5.3%로 증가하여 BofA Global FMS Cash Rule에 따른 매수 신호가 발생했습니다. 이후 몇 달 동안 S&P 500의 긍정적인 수익률을 보였습니다.

반대 매매 신호:

FMS 현금 수준이 4.0% 정도에 도달하면 주식에 대한 반대 매도 신호를 촉발할 수 있는 임계값에 접근하는 것으로 간주됩니다.  이는 펀드 매니저들이 주식에 과도하게 투자하고 있어 시장이 과매수 상태일 수 있음을 시사합니다.

시장 심리 반영:
FMS Cash Level은 펀드 매니저들의 현금 보유 수준을 나타내며, 시장에 대한 전반적인 심리와 위험 선호도를 반영합니다.높은 현금 수준은 일반적으로 펀드 매니저들 사이에서 더 비관적인 전망을 나타내며, 낮은 현금 수준은 더 낙관적인 입장을 시사합니다.

자산 배분 변화:
FMS 현금 수준의 변화는 펀드 매니저들의 자산 배분 전략 변화를 반영합니다. 현금 수준이 낮아지면 주식 등 위험 자산에 대한 배분이 증가하고, 반대로 현금 수준이 높아지면 안전 자산으로의 이동을 나타낼 수 있습니다.

 

주식 시장 움직임 예측:
현금 수준의 변화는 향후 주식 시장의 움직임을 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다. 

 

 

결론적으로, FMS Cash Level은 시장 참여자들의 심리와 포지셔닝을 이해하는 데 중요한 지표로, 주식 시장의 잠재적 움직임에 대한 신호를 제공하며 투자자들의 의사 결정에 영향을 미칩니다.

 

 

FMS cash level과 S&P 500 지수의 상관관계 

반비례 관계:

FMS Cash Level은 투자자들의 시장에 대한 전망을 반영하며, 이는 S&P 500 지수의 움직임과 밀접한 관련이 있습니다.

FMS(Fund Manager Survey) Cash Level과 S&P 500 지수는 종종 반비례 관계를 보이는 경향이 있습니다.

 

 

2024 6월 FMS 지수 및 2024 하반기 지수 전망

 FMS Cash Level 데이터 지표를 바탕으로 2024 하반기 지수를 전망해 보겠습니다.

https://www.isabelnet.com/fms-average-cash-balance/

2024년 6월 현재  FMS 현금 수준이 4.0% 정도에 도달하면 주식에 대한 반대 매도 신호를 촉발할 수 있는 임계값에 접근하는 것으로 간주됩니다.  이는 펀드 매니저들이 주식에 과도하게 투자하고 있어 시장이 과매수 상태일 수 있음을 시사합니다. 현재 현금 수준은 3년 만에 최저치로 떨어지면 주식 시장의 조정 가능성이 높아질 수 있습니다.