Tom Lee - 관세 혼란기업 실적 전망 축소에 대한 '유예 기간' 효과

https://www.youtube.com/watch?v=Zap9L38-ddE


Let's bring in FunStrat, head of research and CNBC contributor Tom Lee.
펀드스트랫(Fundstrat)의 연구 책임자이자 CNBC 기고자인 탐 리(Tom Lee)를 모셔보겠습니다.

Tom, were you getting nervous here with what the market was doing?
탐, 최근 시장 상황을 보면서 불안감을 느끼셨나요?

I know you expected things to go a lot better for the major indices this year.
올해 주요 지수들이 더 나은 성과를 낼 것으로 기대하셨던 걸로 알고 있습니다.





Yeah, John, I was getting very nervous.
네, 존, 정말 많이 불안했습니다.

I think the biggest sign was I was going to bed every night checking futures, reading everything and wondering if the market would open limit down.
가장 큰 신호는 매일 밤 선물 시장을 확인하고, 모든 것을 읽으며 시장이 하한가로 열릴지 고민했던 점이었습니다.

So I was getting very nervous.
그래서 정말 긴장했었죠.

But of course, now this is a really big positive fundamental development.
하지만 지금은 정말 긍정적인 근본적인 변화가 일어나고 있습니다.




So why aren't you still nervous given the velocity at which things continue to change?
그렇다면 상황이 계속 빠르게 변화하는 속도에도 불구하고 왜 더 이상 불안하지 않으신가요?

How do you find signal in the noise?
복잡한 상황 속에서 어떻게 신호를 찾아내시나요?

How encouraging is it that after saying that they weren't going to negotiate?
협상하지 않을 것이라고 말한 후에도 이제 협상을 진행하고 있다는 점은 얼마나 고무적인가요?

The administration is now negotiating after saying they weren't watching Wall Street's reaction.
They really do seem to have been watching the market.
정부가 월스트리트의 반응을 신경 쓰지 않는다고 했지만, 실제로는 시장을 주시하고 있었던 것처럼 보이네요.





Yeah, I'm going to have to make some guesses here.
음, 여기서는 몇 가지 추측을 해야 할 것 같습니다.

But I think one of the positives is that I think the White House exercised the Navarro put, meaning they are now inserting Besson more into the negotiating process, which I think is less of a hard line view.
하지만 긍정적인 점 중 하나는 백악관이 '나바로 풋(Navarro Put)'을 실행했다고 생각하는데, 이는 이제 베슨(Bessent)을 협상 과정에 더 많이 참여시키고 있다는 것을 의미합니다. 이는 강경한 입장에서 다소 벗어난 방향이라고 봅니다.


When I look at what this means for the next few months, I do think it because of the tariffs and they've been dialed down, companies now have what's effectively probation.
앞으로 몇 달 동안의 상황을 보면, 관세가 완화되면서 기업들이 일종의 '유예 기간'을 갖게 된 것 같습니다.

So if they cut guidance or they don't show guidance, markets can look through it because they know it's an adjustment process.
따라서 기업들이 실적 전망을 하향 조정하거나 전망을 제시하지 않더라도, 시장은 이를 조정 과정으로 보고 받아들일 수 있을 것입니다.

So I think it's taking the pressure valve of investors panicking on earnings.
결국 이는 투자자들이 실적에 대해 패닉에 빠지는 압력을 완화하는 역할을 한다고 생각합니다.

I also think it's been really good news to see Tesla rally because you know, it's been our view that Tesla's more or less the exhibit A for what kind of bounce can ensue because remember Tesla got hit the hardest first and actually it's been holding some important levels.
저는 테슬라의 주가 상승을 보는 것이 정말 좋은 소식이라고 생각합니다.
테슬라는 일종의 '전형적인 사례'로, 가장 먼저 큰 타격을 받았지만 중요한 수준을 유지하며 반등할 가능성을 보여주고 있습니다.

And then I think there are things really as we look towards the next few quarters or a few months to be positive about because there is the tax deal.
앞으로 몇 분기 또는 몇 달을 바라보면 긍정적인 요소들이 있다고 생각합니다.

And you know, at the end of the day, there was a lot of technical damage, but a lot got repaired.
예를 들어, 세금 관련 협상도 있고, 결국 많은 기술적 손상이 있었지만 상당 부분이 복구되었습니다.

So, you know, I do think this was an important day.
그래서 오늘은 정말 중요한 날이었다고 생각합니다.