Dan Ives - 애플은 플랫폼혁신은 끝났다!!애플을 잘 못 이해했다는 것

https://www.youtube.com/watch?v=iw8_F61nSwI

 

The next guest believes the Apple bears have it all wrong.
다음 게스트는 애플의 매도세가 전부 잘못되었다고 믿고 있습니다.

He's out with a new note reiterating his outperform on the stock.
그는 새로운 보고서에서 애플 주식에 대한 '우수' 평가를 재확인하고 있습니다.

Here on set to discuss is Dan Ives, global head of tech research at Wedbush.
여기서 그에 대해 논의하기 위해 Wedbush의 기술 연구 글로벌 책임자 Dan Ives가 있습니다.

You match the screen here.
스크린과 매칭되었습니다.

You guys got the bright green going on.
여러분은 밝은 초록색을 하고 계시군요.

And is Apple up today?
애플 주가가 오늘 오르지 않는다면, 모든 희망은 사라질 것입니다.

If it's not up today, then all hope is lost.





Yeah, then all bets off.
네, 그럼 모든 전망이 무효가 됩니다.






It's up about a percent, so there we go.
What do you think you'd say to people who are concerned this company is really missing a step on AI?
주가가 약 1% 상승했군요. 그럼, 이 회사가 AI 분야에서 한 걸음 뒤처지고 있다는 우려를 가진 사람들에게 어떤 말을 하시겠습니까?




I mean, our view is it's a matter of when, not if.
우리의 관점은 '언제'가 아니라 '만약'이라는 문제입니다.

In other words, when you look at AI, okay, have things got delayed, no doubt.
AI를 보면, 물론 일부 프로젝트가 지연되었지만, 현실은 2025년과 2026년에 8천만에서 1억 개의 아이폰 단위가 이동할 것이라는 것입니다.

But the reality is we're talking eight to 10 million iPhone units that move out of 2025 and 2026.

It's all about the install base.
이는 설치 기반에 관한 문제입니다.

And our view, and I get the bears right now, but our view is the consumer AI revolution.
우리의 관점은, 현재의 매도세를 이해하지만, 소비자 AI 혁명이 중요하다는 것입니다. 전 세계 소비자 중 20%에서 25%가 애플을 통해 이 혁명을 경험할 것입니다.

20 to 25% of consumers around the world, they're going to go through Apple.

I mean, they're going to own that piece.
즉, 그 부분을 소유할 것입니다.

And that's why I just think sell-offs like today, I think we look out six, 12, 18 months.
그리고 그 이유로 오늘 같은 매도세를 보면, 6개월, 12개월, 18개월을 내다보면 이 주식이 결국 새로운 고점을 기록할 것이라고 생각합니다.

And I think this is stock to ultimately make new time.




[앵커]
I've seen this comment and I'm living it.
저는 이 댓글을 보고 그것을 경험하고 있습니다.

So I want to ask you about it.
그래서 질문을 드리겠습니다.

I currently use GROC. I use chat GPT, all of them, right, on the iPhone.
현재 저는 GROC를 사용하고 있으며, iPhone에서 Chat GPT와 같은 모든 것을 사용합니다.

Does Apple need to move me to a Siri voice user in order to win in AI?
애플이 AI에서 승리하기 위해서는 저를 Siri 음성 사용자로 옮겨야 하나요?

Or is it enough for me to just use third-party apps?
아니면 저가 第三자 앱을 사용하는 것만으로 충분한가요?





Yeah, I think that hits, it's a great point.
네, 저는 그것이 맞는다고 생각합니다. 

I'd say to some extent, they win as more and more apps are on the app store.
훌륭한 지적입니다. 어느 정도로 애플은 앱 스토어에 더 많은 앱이 추가될수록 승리합니다. 

And ultimately, the hundreds of apps are going to get developed in terms of on top Apple intelligence.
궁극적으로 수백 개의 앱이 애플의 인텔리전스 위에 개발될 것입니다. 

They win either way, because in that percent, I mean, they're essentially a toll collector.
그들은 어느 쪽으로도 승리합니다. 왜냐하면 그 비율에서, 즉 그들은 본질적으로 통행료 수집자이기 때문입니다. 

So when you think about the services piece, that could be an incremental 10, 12 billion a year as we go into 2027.
서비스 부분을 생각할 때, 이는 2027년에 접어들면서 연간 100억에서 120억 달러의 증가는 될 수 있습니다.

Now, in terms of the golden goose, yeah.
지금, 황금알을 생각해 보면, 네. 즉, 그들은 Siri와 같은 종단 간 솔루션을 원합니다. 그것은 우리가 다음 1~2년 내에 볼 수 있는 것입니다. 

I mean, you want them to be the end to end in terms of Siri and that's something that we'll see them next year or two.
But my view is that where the bears have always gone Apple wrong is, they're like, well, that's it, innovation.
그러나 제 관점은, 매도세가 항상 애플을 잘못 이해했다는 것입니다. 

It's done 1.5 billion iPhones, 2.4 billion iOS devices.
그들은 "그것이 전부다, 혁신은 끝났다"고 말합니다. 하지만 15억 대의 아이폰, 24억 대의 iOS 기기를 보세요. 

That's why Cook and Cupertino will continue to be the top of that mound, despite some of these delays.
그것이 팀 쿡과 쿠퍼티노가 이러한 지연에도 불구하고 그 산 정상의 위치를 계속 유지할 수 있는 이유입니다.



[앵커]
So let me play, so John Gruber had this great piece,
존 그루버는 이번 주에 훌륭한 기사를 썼는데, 

I'm sure you saw it this week, where he's like, you know, Tim Cook needs to stand up like Steve Jobs did and scream at those engineers and tell them, you totally missed the boat.
그 내용은 팀 쿡이 스티브 잡스처럼 일어나서 엔지니어들에게 소리치고, "너희는 완전히 배를 놓쳤어!"라고 말해야 한다는 것이었습니다. 

He actually then came on for an interview Gruber did after slamming the company and saying this rollout will be delayed and revealing bigger corporate issues.
그는 실제로 그 회사를 비난하고 이 론칭이 지연될 것이라고 말한 후, 더 큰 기업 내 문제를 폭로하면서 인터뷰에 나왔습니다.

Here's what he told over time yesterday.
여기 그가 어제 말한 내용입니다.



[남2]
Apple got too caught up worrying that they need to make the AI that is making people say, wow, rather than just worrying about making the platform where people are using AI, under promise, over deliver.
애플은 사람들이 "와우"라고 말하게 할 AI를 만들어야 한다는 것에 너무 집착했지, 단순히 사람들이 AI를 사용하는 플랫폼을 만드는 것에 집중하지 않았습니다. "약속은 적게 하고, 실천은 많이 하라"는 것이 애플의 성공 비결이었습니다. 

And that's been Apple's path to success.
Keep their mouths shut.
입을 닫고, 가능한 한 적게 말하다가 준비가 되면 "이것이 바로 그것"이라고 말하거나, "곧 나올 것입니다"라고 말하고, 그때는 "와우"하며 더 많은 것을 제공하는 것입니다.

Say as little as possible until they're ready to boom.
Here it is, or here it is very, very soon.
And then wow, over deliver.




[앵커]
And if he's right, is it fine to just say, Kelly will continue to use these apps on her iPhone or is it important at some point that they have that direct AI relationship with the consumer?
그가 옳다면, 켈리가 iPhone에서 이러한 앱을 계속 사용하는 것이 괜찮은 것인지, 아니면 소비자와 직접적인 AI 관계를 맺는 것이 중요한 시점이 올 것인지에 대해 질문할 수 있습니다.





Yeah, I think at some point, but it comes down to, you know, when you think about that install base, I mean, I agree with that.
네, 저는 언젠가 그럴 것이라고 생각합니다. 하지만 그것은 설치 기반에 대한 생각과 관련이 있습니다. 저는 그 점에 동의합니다. 

They're gonna win either way.
그들은 어느 쪽으로도 승리할 것입니다. 

So it was like, even when it comes to DeepSeq, DeepSeq, where there's China, that's an app on the app store.
예를 들어, DeepSeq 같은 경우, 중국에서 그것은 앱 스토어에 있는 앱입니다. 

And it was like, they will continue to ultimately get that piece of the revenue.
그리고 그들은 궁극적으로 그 수익의 일부를 계속 가져갈 것입니다. 

And I think that on this AI highway, on the consumer side, they're gonna win.
그리고 저는 이 AI 고속도로에서 소비자 측면에서 그들이 승리할 것이라고 생각합니다. 

But I do agree.
하지만 동의합니다. 

And I think you'll see a different cook at WWDC in June in terms of showing like, look, we are the platform and ultimately it will take time to get to an end to end.
그리고 6월 WWDC에서 다른 팀 쿡을 볼 수 있을 것입니다. 즉, "우리는 플랫폼이고, 종단 간 솔루션에 도달하는 데 시간이 걸릴 것입니다"라고 보여줄 것입니다.



I no doubt there must be some sales softness.
저는 확실히 판매 부진이 있을 것이라고 생각합니다. 

I mean, even for me, when I did the upgrade that it was practically given away.
저도 업그레이드를 했을 때 거의 무료로 제공되었었고, 이는 이 문제가 발생하기 몇 달 전 일이었습니다. 

And this was months before these issues came up.

So you do think it'll be a near term hit for financials, but probably priced in now?
그래서 저는 단기적으로 재무에 영향을 미칠 것이라고 생각하지만, 이미 가격에 반영되었을 가능성이 큽니다.




It just comes down to eight to 10 million units.
그것은 단순히 800만에서 1천만 단위로 귀결됩니다.

So I think everything we've seen from, you know, being back in Asia, you know, the last few weeks, we're not talking something that dramatically changes, but it comes down to when you think about the next few years, you have three, 325 million iPhones that are gonna be in that window of an upgrade opportunity.
저는 지난 몇 주 동안 아시아에서 본 모든 것에서, 극적으로 변하는 것이 아니지만, 다음 몇 년을 생각할 때, 3억 2천 5백만 개의 아이폰이 업그레이드 기회에 있는 창구에 있을 것이라고 생각합니다.

It gets delayed, but it doesn't really move the needle that much.
그것이 지연되더라도, 큰 차이를 만들지 않습니다.

I think a lot of that is baked in here.
저는 그 대부분이 이미 가격에 반영되어 있다고 생각합니다.