Dan Ives - IBM 게임체이져뽑은 이유

https://www.youtube.com/watch?v=uHKCOusZ4Js

 

He just added it to his best ideas list and sees 20% upside from here, and that was our mystery chart today.
그는 그것을 자신의 최고 아이디어 목록에 추가했으며, 여기서 20%의 상승 가능성을 보고 있으며, 그것이 오늘의 미스터리 차트였습니다.

Dan Ives is here.
Dan Ives가 여기 있습니다.

He's the global head of tech research, of course, at Wedbush Securities.
물론 Wedbush Securities의 글로벌 기술 연구 책임자입니다.

Can I just stop for a second?
한 번 잠깐 멈출 수 있을까요?

You also covered the auto names for GM and so forth.
당신은 GM 등 자동차 관련 기업도 다루고 있었습니다.

The president just made some comments that are actually not moving the stocks, although he seemed to put auto tariffs back on the table.
대통령이 몇 가지 발언을 했는데, 실제로 주가에 영향을 미치지 않았지만, 자동차 관세를 다시 논의할 것처럼 보입니다.

What's your read on that?
그에 대한 당신의 해석은 무엇인가요?





I think it's all this game of high stakes poker.
저는 이것이 모두 높은 배팅의 포커 게임이라고 생각합니다.

I think Streets basically reading it as April 2nd feels like it's essentially off and originally was on, but he's saying, but don't be surprised if they come back.
Streets는 4월 2일이 본질적으로 취소된 것으로 느껴지지만, 원래는 예정되어 있었던 것처럼 읽고 있으며, 그러나 "그들이 돌아올 수 있다"는 점에 대해 놀라지 말라고 말하고 있습니다.

I think investors view it that there's some flexibility now, but again, that's positive for GM, Ford, which Thailand and others, but no one knows what's around the corner.
투자자들은 현재 어떤 유연성이 있다는 점을 보고 있지만, 다시 말하면, 이는 GM, Ford, 태국 등 다른 기업들에게 긍정적이지만, 앞으로 어떤 일이 있을지 아무도 모릅니다.





In other words, he said, autos are not going to be part of the April 2nd tariffs.
다시 말해서, 그는 "자동차는 4월 2일 관세의 일부가 되지 않을 것"이라고 했습니다.

Today, when he says, well, I'm still planning something on autos, that just isn't open-ended.
오늘, 그가 "자동차에 대해 아직 계획을 세우고 있다"고 말했을 때, 이는 결코 불확실한 상황이 아닙니다. 이는 그가 이미 어떤 계획을 가지고 있다는 것을 의미합니다.





It's like you're punished.
그것은 마치 처벌받는 것과 같습니다.

You could go out with your friends today, but you're going to be punished this weekend.
오늘 친구들과 외출할 수 있었지만, 이번 주말에는 처벌받을 것입니다.

From a kid perspective, it's showing like this still could come down, but it does feel like there's some flexibility.
아이의 관점에서 보면, 여전히 이런 상황이 발생할 수 있다는 것을 보여주고 있지만, 그래도 어떤 유연성이 있는 것처럼 느껴집니다.



So it makes sense to you for the investors to just kind of ignore it at this point?
투자자들이 지금 이 상황을 그냥 무시하는 것이 이해가 가나요?






They're basically shrugging their shoulders.
그들은 기본적으로 어깨를 으쓱하고 있습니다.

Look, it's a choose your own adventure book, right, in terms of where this all goes.
보세요, 이는 어디로 가는지에 대해 선택할 수 있는 모험 책과 같은 상황입니다.
보세요, 이는 어디로 가는지에 대해 선택할 수 있는 모험 책과 같은 상황입니다. 상황이 어떻게 전개될지에 대해 투자자들이 큰 관심을 보이지 않는 이유가 바로 여기에 있습니다.




Well, speaking of which, percolating underneath all of this, we were just talking about how IBM's a topic of yours, but are you just bullish on all of tech, Dan?
말이 그럴싸하군요. 이 모든 것의 밑바탕에서 끓어오르고 있는 이야기를 말하자면, 우리는 방금 IBM이 당신의 주제라는 것을 이야기하고 있었는데, Dan, 당신은 모든 기술 분야에 대해 긍정적인 입장을 가지고 있나요?





Look, I mean, it's my view.
보세요, 저는 이렇게 생각합니다.

Overall, we're in year three of a 10-year build out for AI.
전반적으로, 우리는 AI의 10년간 구축 과정의 세 번째 해에 있습니다.

So it's the reason that.
그래서 AI가 중요한 이유가 바로 그 때문입니다.





And everybody benefits from that?
그것으로 모든 사람이 이익을 보나요?





Not everyone, but when you think about what's happening in terms of this two trillion that's going to be spent in terms of AI, it's chips, of course, but when you look at software, you look at cybersecurity, I mean, in my opinion, this is really, it's a fourth industrial revolution that we are in.
물론 모든 사람이 이익을 보지는 않지만, AI에 2조 달러가 투자될 것이라는 점을 생각해 보면, 이는 칩뿐만 아니라 소프트웨어와 사이버 보안에도 영향을 미칩니다. 내 의견에 따르면, 이는 실제로 제4차 산업 혁명에 있는 것입니다. 

So I get it in terms of some of the sentiment, but that's why we're so bullish.
그래서 일부 감정에 대해 이해하지만, 그 이유로 우리는 매우 긍정적입니다. 이 혁명은 기술과 경제에 큰 변화를 가져올 것입니다.




Why does IBM jump out to you as a name that, you know, this is going to be a game changer for them, right?
IBM이 왜 당신에게 게임 체인저로 떠오르는 이름인지, 그 이유를 설명해 주세요.

I always think of it as kind of this legacy business where it's people can kind of trapped in the ecosystem and they're very sticky in that sense.
저는 IBM을 항상 레거시 사업으로 생각했는데, 사람들이 그 생태계에 갇혀 있고 매우 끈끈하게 붙어 있는 느낌이 들었습니다.

But how does this help them?
하지만 AI와 같은 기술 발전이 어떻게 IBM에게 도움이 될까요?



And you can say they relate to the game.
그리고 이들이 게임과 관련이 있다는 것을 말할 수 있습니다.

I mean, for years, I think Arvin really understands where cloud's going.
저는 아르빈이 클라우드가 어디로 가고 있는지를 정말 잘 이해하고 있다고 생각합니다.

I think this is a different IBM, not your grandfather's IBM.
이는 당신의 할아버지 시절의 IBM이 아닙니다.

I mean, we're really seeing massive success when it comes to cloud penetration and AI.
우리는 클라우드와 AI 분야에서 엄청난 성공을 보고 있습니다.

And I think what's happening is it's all about the install base.
그리고 여기서 중요한 것은 설치 기반입니다.

So more and more of these enterprises move to the cloud, move to these AI use cases, IBM is going to be a major beneficiary.
더 많은 기업들이 클라우드로 이동하고 AI 사용 사례로 이동할수록, IBM은 주요 수혜자가 될 것입니다.

I mean, 300 hours are base case, but I mean, we could be looking potentially 400 hour bulk case.
저는 기본적으로 300시간을 예상하지만, 잠재적으로 400시간의 대량 사례를 볼 수 있을지도 모릅니다.

This is a sleeping giant that's a weekend.
이는 주말에 잠자는 거대한 잠재력을 가진 기업입니다.




Well, it's up 12% in year to date, which is pretty nice in an environment like this.
올해 초부터 지금까지 Tesla가 12% 상승했는데, 이런 경제 환경에서 이는 꽤 괜찮은 성과입니다.

What do you make of Tesla up 8% today?
오늘 Tesla가 8% 상승한 것에 대해 어떻게 생각하시나요?

Is this all just momentum and kind of market sentiment bouncing around?
이는 단순히 시장의 모멘텀과 감정의 변동 때문일까요?

I mean, it certainly couldn't have gotten a lot worse than it was going into the weekend sentiment.
주말에 들어가기 전의 시장 감정은 거의 최악이었으니, 더 나빠질 수는 없었을 것 같습니다.

I mean, or is this because something fundamental has changed?
혹시 이는 어떤 근본적인 변화 때문일까요? 예를 들어, 회사의 재무 상태나 시장 전망에 변화가 있었나요?





I think two things. 
저는 두 가지를 생각합니다.

One, I mean, we saw Musk really in terms with that all hands meeting, that just showed, okay, he's reading the room.
첫째, 우리는 Musk가 그 모든 손 모임에서 방향을 읽고 있다는 것을 보았습니다. 

I mean, from an employee perspective, shareholder perspective, a little more of a balance is what investors were hoping for.
이는 직원과 주주 모두에게 조금 더 균형을 맞추는 것이 투자자들이 바랐던 것이었습니다.

And I think you start to see that play out.
그리고 저는 그 균형이 조금씩 실현되고 있다고 생각합니다.

And also, I think in terms of at least initial demand from the weekend, you're definitely seeing, I think we'll call it a bit of a resurgence from a demand perspective.
둘째, 주말의 초기 수요를 보면, 수요 측면에서 약간의 부흥을 보는 것이 분명합니다.

And they look, I mean, this is a political firestorm.
It's not ending. We'll continue to see that play out.
물론 이는 정치적 불안정이 계속될 것입니다.

But I think this stock got way oversold relative.
하지만 저는 이 주식이 지나치게 저평가되었다고 생각합니다. 

And if Musk balances between Doge as well as CEO of Tesla, I think this really, we view this as sort of the more of a bottom time rather than a time that structurally will be much further.
만약 Musk가 DOGE와 Tesla CEO로서의 역할을 균형 있게 수행한다면, 이는 저점일 가능성이 높고, 구조적으로 더 나빠질 가능성은 낮다고 봅니다. 이는 Tesla가 앞으로 더 나아질 가능성이 크다고 생각하는 이유입니다.